BTGROUP – USD, chứng khoán và lợi tức kho bạc cùng tăng hứa hẹn một tháng giao dịch bùng nổ của các loại tài sản rủi ro

Henry 02/02/2021 Phân tích cơ bản, Phân tích kỹ thuật, Tin tức, Trang chủ

Đúng như kỳ vọng đã đề cập đến trong bài viết ngày hôm qua khi lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ tăng đã kéo theo thị trường chứng khoán phục hồi mạnh mẽ. Bất chấp chỉ số ISM ra xấu hơn tiên đoán (58,7 vs 60) chỉ số S&P500 vẫn tăng mạnh 1,8% tương ứng 66,7 điểm; chỉ số cổ phiếu công nghệ Nasdaq 100 cũng tăng 2,84% lên mức 13248 điểm. Sở dĩ có sự lạc quan này là vì mặc dù con số ISM manufacturing PMI tuy không đạt kỳ vọng nhưng nó vẫn còn cách rất xa cột mốc 50, bởi vì theo công thức tính toán một ngưỡng PMI trên 50 có nghĩa là sản xuất đang mở rộng và ngược lại dưới con số 50 có nghĩa nền kinh tế đang thu hẹp sản xuất. Cho nên khi con số 58,7 của tháng 01/2021 trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ bị làn sóng dịch bệnh thứ hai bùng phát mạnh mẽ là một điều đáng lạc quan; chưa hết, các thành phần của báo cáo PMI cho thấy lạm phát đang tăng nhanh trở lại, lạm phát thời kỳ hiện tại này đồng nghĩa với tăng trưởng cho nên investor/trader lạc quan là vì thế.

Xu hướng phục hồi hiện tại mang khá nhiều “hứa hẹn” nếu xét trên quan điểm của phân tích liên thị trường. Đó là hình ảnh lợi tức kho bạc đi lên mạnh mẽ sau khi hoàn thành 2 tuần correction như có viết trước đây. Sự đi lên mạnh mẽ của Bond yield hiện tại hàm ý rằng lạm phát (hay cũng có nghĩa là tăng trưởng kỳ vọng) sẽ tăng lên trong thời gian tới đây. Điều này sẽ đẩy dòng tiền co xu hướng chạy vào các loại tài sản rủi ro như chứng khoán đồng thời rời khỏi lớp tài sản trú ẩn như đồng Yên nhật.

Tâm lý ưa thích rủi ro hiện tại còn được thấy rất rõ thông qua hình của đường cong lợi tức trái phiếu được tính bằng hiệu số chênh lệch giữa lợi tức trái phiếu 30 năm trừ cho lợi tức trái phiếu kỳ hạn 02 năm. H1 chart của yield curve hiện tại là một steepening yield curve, và khi yield curve đi lên mạnh mẽ như hiện tại thì nhóm các tài sản như USD, AUD, NZD, CAD, COMMODITY như OIL, COOPER sẽ là các mặt hàng mạnh lên.

Với trading theme rõ ràng như hiện tại thật không khó để lựa chọn các món hàng để trade: chúng ta ưu tiên canh tìm cơ hội mua vào chứng khoán, hàng hóa như oil, copper, tiền hàng hóa, đồng thời canh tìm cơ hội bán ra các đồng tiền trú ẩn như JPY.

Đăng ký nhận các bản tin phân tích sớm nhất

Một sự kiện đáng chú ý sắp diễn ra đó là ngân hàng trung ương Úc sẽ công bố lãi suất trong vòng chừng 1 tiếng nữa. Hiện tại tâm lý thị trường cùng với động của bond yield spread kỳ hạn 02 năm giữa Úc và Mỹ đang gợi ý khả năng cặp tiền này sẽ đi lên. Nếu bond spread dự báo đúng thì mức giá mà cặp tiền này hướng tới có thể sẽ vùng 0.7750 trước khi có động thái mới.